Covivio place avec succès 500 M€ d’obligations à 9 ans, la première émission du secteur sous le format European Green Bond

Une émission obligataire à un coût de 3%

Le spread de l’émission ressort à 135 points de base à 9 ans, pour un coupon annuel de 3,625%. Grâce à la très bonne situation de couverture de taux du Groupe, le coût effectif annuel moyen pour Covivio s’élève à 3%.

Cette opération est de nature à conforter la solidité bilan du Groupe, permettant de :

• Conserver une maturité moyenne de la dette élevée (4,8 ans fin 2024) ;
• Renforcer à nouveau la liquidité du Groupe (2,5 Md€ fin 2024) et assurer la couverture des échéances de dette jusque fin 2027 ;
• Maintenir la diversification des sources de financement ;
• Confirmer un coût moyen de la dette attractif, attendu inférieur à 2,5% jusque fin 2028.

Par ailleurs, Standard & Poor’s a confirmé en mai 2025 la notation financière de Covivio à BBB+, perspective stable, saluant notamment la force du modèle diversifié, les robustes performances opérationnelles et la politique financière prudente du Groupe.

Ces obligations feront l’objet d’une demande d’admission aux négociations sur Euronext Paris, la documentation définitive relative à cette émission obligataire sera disponible sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers et de Covivio. Le règlement livraison et l’admission aux négociations des obligations sur Euronext Paris devraient intervenir le 17 juin 2025.

Succès de la première émission du secteur immobilier sous le format European Green Bond

Entré en vigueur le 21 décembre 2024, ce nouveau format vise à harmoniser et renforcer l’exigence des obligations vertes. Cette nouvelle réglementation européenne d’application volontaire (EU Green Bond Standards) s’appuie sur la taxonomie européenne et précise les règles à suivre en matière de transparence, de reporting et de vérification.

Covivio inaugure aujourd’hui ce nouveau format au sein du secteur immobilier et conforte son statut de pionnier du marché des obligations vertes. Le produit de l’émission est destiné à financer ou refinancer des actifs alignés à la taxonomie au titre de l’activité 7.7 (acquisition et détention d’actifs immobiliers), selon les principes de la EU Green Bond factsheet publiée en avril dernier, et ayant fait l’objet d’un avis positif après examen par un vérificateur externe. A fin 2024, 4,2 Md€ d’actifs sont éligibles au EU Green Bond.

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